(AOF) - Elis trébuche de 2,09 %, à 23,46 euros, après la cession par le fonds Lac1, représenté par sa société de gestion Bpifrance, d’un bloc d’actions du groupe dédié à la location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d’équipements d’hygiène. Le fonds Lac1 a donc vendu 6,9 millions d’actions, soit environ 2,9 % du capital de la société, pour un montant total d’environ 160 millions d’euros. Le placement a été effectué au prix de 23,26 euros par action, ce qui explique que le cours du titre se rapproche de ce prix.
À l'issue de cette opération, le fonds Lac1 détiendra encore environ 2,5 % du capital social d'Elis. Cette cession s'inscrit dans le cadre d'une stratégie dynamique de rotation progressive des actifs et de valorisation de son portefeuille explique Bpifrance.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Prestataire de solutions de location-entretien d’articles textiles et de services dans l’hygiène, le bien-être et l’anti-parasitaire , créé en 1883 ;
- Revenus de 4,6 Mds€ dont 88 % dans l’usage des produits, équilibré entre la santé pour 30 %, l’hôtellerie-restauration pour 26 %, l’industrie pour é6 %, les commerces et services pour 18 % ;
- Présence de plus en plus internationale, la France apportant 31 % des revenus, devant l’Europe centrale (24 %), la Scandinavie & Europe de l’est (14 %), le Royaume-Uni et l’Irlande (12 %), l’Amérique latine (10 %) et l’Europe du sud ;
- Modèle d’affaires de : réplication de la stratégie de maillage territorial et de densité du réseau en français dans les autres 29 pays, recherche d’implantation de pays à fort potentiel, conception de produits et services circulaires ;
- Capital éclaté (11,9 % des actions et près de 21% des droits de vote pour la Caisse de pensions du Canada, 15,7 % et 13,21 %pour le fonds brésilien BWSA et 5,41 % pour BPI France) , Thierry Morin présidant le conseil de surveillance de 12 membres et Xavier Martiré le directoire.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- focus sur la rentabilité, notamment en Allemagne via l’optimisation de la logistique, l’intégration des process circulaire et la baisse des stocks centraux de linge,
- sécurisation des contrats d’approvisionnement via des prix fixes pour le gaz et l’électricité,
- renforcement des structures commerciales et sélectivité accrue en croissance externe,
- déploiement de l’offre aux TPE-PME dans une dizaine de pays, dont Royaume-Uni, Suède et Brésil,
- innovation axée sur la digitalisation et portée par des chefs de projet dédiés tels les programmes de traçabilité -Elis Connext dans le sanitaire et Pest Control dans la lutte contre les nuisibles ;
- Stratégie environnementale 2030 fondée sur l’éco-conception, la durabilité et la circularité :
- réduction de 47,5%, vs 2019, des émissions de CO2 pour les scopes 1 et 2 et de 28% pour le scope 3 (fournisseurs, déplacements et fin de vie des produits vendus,
- point d’étape 2025 : 80 %, vs 2010, des textiles en fin de vie réutilisés/recyclés, amélioration de 35 % de l’efficacité thermique des usines européennes,
- intégration des objectifs climat dans la facilité de crédit de 900 M€ ;
- Stratégie volontariste de diminution & rationalisation de la dette (échéances intégralement à taux fixe et étalées entre avril 2024 et juin 2032) reconnue par l’obtention du profil « Investment Grade » avec un effet de levier de 2,06.
Défis
- Attente de la journée investisseurs le 27 mai ;
- Hausse des coûts inflationniste compensée par les renégociations tarifaires, l’amélioration de la logistique et la sélectivité des contrats ;
- Suivi du taux de rétention clients, à 94 % ;
- Après l’acquisition du néerlandais Moderna et du malais Wonway, vers d’autres opérations dans les marchés, fragmentés, du linge plat (vêtements professionnels, serviettes), de lutte contre les nuisibles ;
- Suivi des performances en Hôtellerie-restauration, les opérateurs privilégiant les prix élevés sur le taux d’occupation en France et au Royaume-Uni ;
- Après une hausse de 4,9 % des revenus à fin septembre, objectifs 2024 relevés d’une hausse de 5,2 à 5,5 % des revenus, d’une marge d’exploitation de 35,2 à 35,5 %, d’un autofinancement libre de 340 M€ environ et d’un levier de dette inférieur à 2 ;
- Dividende 2024 de 0,43 €, payable en numéraire.
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer